原油交易提醒：IEA月报上调需求预期，油价刷新逾四个月高点
发布时间：2024-03-15 作者：新华期货 点击数：
汇通财经APP讯——油价周四（3月14日）延续上涨，刷新了逾四个月高点，因国际能源署(IEA)预测2024年市场将更加紧张，并提高了对今年石油需求增长的看法。
5月布伦特原油期货上涨1.39美元，涨幅1.7%，报收于每桶85.42美元，创下自11月6日以来的最高收盘价。盘中最高曾触及85.39美元/桶，也是11月6日以来新高。
4月美国原油期货上涨1.54美元，或1.9%，收于81.26美元，也是自11月初以来的最高收盘价。
这两种指标原油周三均上涨了近3%。
（美原油日线图，来源：易汇通）
国际能源署(IEA)周四表示，疫后动荡局势的平息和经济前景的阴霾将抑制今年的需求增长，即使航运中断会带来短期提振。IEA称，“全球经济放缓、汽车燃效提高、和电动汽车数量增加，都将为石油使用带来额外阻力。”
IEA预估今年的石油需求增长量为130万桶/日，比2023年的增幅减少了整整100万桶/日，但比上个月的预估增加11万桶/日，因胡塞武装在红海的袭击导致供应链绕远路。
IEA还下调了2024年的供应预测，现在预计今年的石油供应将增加80万桶/日，达到1.029亿桶/日。
BOK Financial交易部门高级副总裁Dennis Kissler说，“需求居高不下，而供应却越来越紧张，尤其是在燃料方面。炼油利润也非常可观，这对原油需求是一个利好因素”。
乌克兰无人机周三连续第二天袭击俄罗斯炼油设施，目标是四家大型炼油厂。
俄罗斯能源部表示，由于乌克兰无人机袭击和火灾导致炼油厂停工，俄罗斯2月份的海运燃料出口量环比下降了1.5%。
美国政府周三公布的数据显示，上周美国原油和汽油库存大幅下降，预计未来几周加油站汽油价格将大幅上涨，因为炼油厂大面积停工导致夏季驾车季节到来前供应减少。
美国2月份生产者价格上涨了0.6%，部分原因是汽油价格涨幅超过预期。
上调远期需求预期 市场紧张气氛助推油价飙升
因为红海危机影响了航运，国际能源署（IEA）周四自11月以来第四次上调了对2024年石油需求增长的看法，但其乐观程度仍远不如石油输出国组织（OPEC）。
OPEC和代表工业化国家的国际能源署近年来在长期石油需求前景和新供应投资需求等问题上发生冲突。
IEA在最新报告中表示，2024年世界石油需求将增加130万桶/日，比上个月增加11万桶/日。它预测，在OPEC+成员国延长减产后，今年的供应将出现轻微短缺，此前是过剩的。
瑞银(UBS)分析师Giovanni Staunovo表示，“这是一份相当乐观的报告，上调了需求增长，并下调了供应增长预期。”
IEA最初在2023年6月预测2024年需求增长86万桶/日。去年需求增长230万桶/日。
IEA表示：“最近的数据已经很明显地显示出增长放缓，这意味着石油消费在经历了疫情后反弹数年的波动之后，将恢复到历史趋势。”
OPEC本周二将需求增长预测维持在225万桶/日不变，这意味着OPEC和IEA的观点仍相差近100万桶/日，相当于世界每日需求的近1%。
IEA表示，红海地区航运中断迫使更多贸易转向好望角周围的较长航线，导致截至2月底海上石油数量达到近19亿桶。
在供应方面，IEA表示，2024年非OPEC+国家的增长将继续大幅超过石油需求的扩张，尽管一些OPEC+成员国的延长减产收紧了平衡。
本月早些时候，一些OPEC+成员国将第一季度的自愿减产期限延长至6月底。IEA表示，这些减产措施将在全年实施，只有在OPEC+确认此举后才会取消减产。该机构表示：“在此基础上，我们今年的平衡从盈余转变为小幅赤字，但随着大量海上石油到达最终目的地，油罐可能会得到一些缓解。”
国际经济形式影响原油价格
IEA表示，各国央行发出的鸽派信号表明经济走出低迷的道路，但其中几个经济大国疲软的经济数据仍然令人担忧。
与此同时，在美国生产者价格数据全面走高后，美元大幅走高。超出预期和上行意外让交易员现在对下一步该做什么感到困惑。美联储主席鲍威尔表示，一旦数据大幅下降并确认物价压力得到遏制，美联储将降息，尽管美联储尚未传达通胀上升的信息。这可能会威胁到6月份首次降息的预测被进一步推迟。
经济下行、美元飙升及长期的高利率将导致对原油需求的减少，从而会打压原油价格。
原油价格远期预测
石油多头仍然清楚地看到更多的上行潜力，因为石油期货的利差受到青睐。从远期预测WTI价格，其突破80美元/桶需要每日收盘才能确认情绪的变化。接下来是86美元/桶的水平。进一步上涨，86.90美元/桶紧随其后，然后目标为89.64美元/桶和93.98美元/桶作为最高水平。此外，美国原油库存在过去六周内首次下降可能表明需求加剧超过了石油产量水平。该数据往往表明美国石油市场的需求上升，并可能支撑近期油价上涨。
花旗分析师在一份报告中说，原油价格最近的上涨是暂时的，应该会在2024年下半年走弱。花旗重申了其基本观点，即当前的油价强势是暂时的，布伦特原油价格应在第二季度降至每桶78美元/桶，下半年降至72美元/桶，2025年将大幅下跌至每桶60美元/桶。该行表示：“我们继续建议生产商考虑对冲2025年的下行风险。”花旗还预计，推迟已久的跨山输油管道将于第二季度启动，这条管道从阿尔伯塔省延伸至加拿大西海岸，这将缩小布伦特原油和西德克萨斯中质原油之间的价差。
①15:15 日本最大工会公布第一轮薪资谈判结果
②15:45 法国2月CPI月率
③20:30 加拿大1月批发销售月率、美国3月纽约联储制造业指数、美国2月进口物价指数月率
④21:15 美国2月工业产出月率
⑤22:00 美国3月一年期通胀率预期、美国3月密歇根大学消费者信心指数初值
⑥次日01:00 美国至3月15日当周石油钻井总数
5月布伦特原油期货上涨1.39美元，涨幅1.7%，报收于每桶85.42美元，创下自11月6日以来的最高收盘价。盘中最高曾触及85.39美元/桶，也是11月6日以来新高。
4月美国原油期货上涨1.54美元，或1.9%，收于81.26美元，也是自11月初以来的最高收盘价。
这两种指标原油周三均上涨了近3%。
（美原油日线图，来源：易汇通）
国际能源署(IEA)周四表示，疫后动荡局势的平息和经济前景的阴霾将抑制今年的需求增长，即使航运中断会带来短期提振。IEA称，“全球经济放缓、汽车燃效提高、和电动汽车数量增加，都将为石油使用带来额外阻力。”
IEA预估今年的石油需求增长量为130万桶/日，比2023年的增幅减少了整整100万桶/日，但比上个月的预估增加11万桶/日，因胡塞武装在红海的袭击导致供应链绕远路。
IEA还下调了2024年的供应预测，现在预计今年的石油供应将增加80万桶/日，达到1.029亿桶/日。
BOK Financial交易部门高级副总裁Dennis Kissler说，“需求居高不下，而供应却越来越紧张，尤其是在燃料方面。炼油利润也非常可观，这对原油需求是一个利好因素”。
乌克兰无人机周三连续第二天袭击俄罗斯炼油设施，目标是四家大型炼油厂。
俄罗斯能源部表示，由于乌克兰无人机袭击和火灾导致炼油厂停工，俄罗斯2月份的海运燃料出口量环比下降了1.5%。
美国政府周三公布的数据显示，上周美国原油和汽油库存大幅下降，预计未来几周加油站汽油价格将大幅上涨，因为炼油厂大面积停工导致夏季驾车季节到来前供应减少。
美国2月份生产者价格上涨了0.6%，部分原因是汽油价格涨幅超过预期。
【市场消息分析】
上调远期需求预期 市场紧张气氛助推油价飙升
因为红海危机影响了航运，国际能源署（IEA）周四自11月以来第四次上调了对2024年石油需求增长的看法，但其乐观程度仍远不如石油输出国组织（OPEC）。
OPEC和代表工业化国家的国际能源署近年来在长期石油需求前景和新供应投资需求等问题上发生冲突。
IEA在最新报告中表示，2024年世界石油需求将增加130万桶/日，比上个月增加11万桶/日。它预测，在OPEC+成员国延长减产后，今年的供应将出现轻微短缺，此前是过剩的。
瑞银(UBS)分析师Giovanni Staunovo表示，“这是一份相当乐观的报告，上调了需求增长，并下调了供应增长预期。”
IEA最初在2023年6月预测2024年需求增长86万桶/日。去年需求增长230万桶/日。
IEA表示：“最近的数据已经很明显地显示出增长放缓，这意味着石油消费在经历了疫情后反弹数年的波动之后，将恢复到历史趋势。”
OPEC本周二将需求增长预测维持在225万桶/日不变，这意味着OPEC和IEA的观点仍相差近100万桶/日，相当于世界每日需求的近1%。
IEA表示，红海地区航运中断迫使更多贸易转向好望角周围的较长航线，导致截至2月底海上石油数量达到近19亿桶。
在供应方面，IEA表示，2024年非OPEC+国家的增长将继续大幅超过石油需求的扩张，尽管一些OPEC+成员国的延长减产收紧了平衡。
本月早些时候，一些OPEC+成员国将第一季度的自愿减产期限延长至6月底。IEA表示，这些减产措施将在全年实施，只有在OPEC+确认此举后才会取消减产。该机构表示：“在此基础上，我们今年的平衡从盈余转变为小幅赤字，但随着大量海上石油到达最终目的地，油罐可能会得到一些缓解。”
国际经济形式影响原油价格
IEA表示，各国央行发出的鸽派信号表明经济走出低迷的道路，但其中几个经济大国疲软的经济数据仍然令人担忧。
与此同时，在美国生产者价格数据全面走高后，美元大幅走高。超出预期和上行意外让交易员现在对下一步该做什么感到困惑。美联储主席鲍威尔表示，一旦数据大幅下降并确认物价压力得到遏制，美联储将降息，尽管美联储尚未传达通胀上升的信息。这可能会威胁到6月份首次降息的预测被进一步推迟。
经济下行、美元飙升及长期的高利率将导致对原油需求的减少，从而会打压原油价格。
原油价格远期预测
石油多头仍然清楚地看到更多的上行潜力，因为石油期货的利差受到青睐。从远期预测WTI价格，其突破80美元/桶需要每日收盘才能确认情绪的变化。接下来是86美元/桶的水平。进一步上涨，86.90美元/桶紧随其后，然后目标为89.64美元/桶和93.98美元/桶作为最高水平。此外，美国原油库存在过去六周内首次下降可能表明需求加剧超过了石油产量水平。该数据往往表明美国石油市场的需求上升，并可能支撑近期油价上涨。
花旗分析师在一份报告中说，原油价格最近的上涨是暂时的，应该会在2024年下半年走弱。花旗重申了其基本观点，即当前的油价强势是暂时的，布伦特原油价格应在第二季度降至每桶78美元/桶，下半年降至72美元/桶，2025年将大幅下跌至每桶60美元/桶。该行表示：“我们继续建议生产商考虑对冲2025年的下行风险。”花旗还预计，推迟已久的跨山输油管道将于第二季度启动，这条管道从阿尔伯塔省延伸至加拿大西海岸，这将缩小布伦特原油和西德克萨斯中质原油之间的价差。
【周五交易日重点关注财经数据与事件】
①15:15 日本最大工会公布第一轮薪资谈判结果
②15:45 法国2月CPI月率
③20:30 加拿大1月批发销售月率、美国3月纽约联储制造业指数、美国2月进口物价指数月率
④21:15 美国2月工业产出月率
⑤22:00 美国3月一年期通胀率预期、美国3月密歇根大学消费者信心指数初值
⑥次日01:00 美国至3月15日当周石油钻井总数
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